这一天天的，没点救心丹都HOLD不住这种暴涨暴跌的行情。

游戏、传媒板块剧烈调整两天后，今天以王者归来的气势slay全场，A股的游戏板块狂掀涨停潮，掌趣科技、冰川网络、宝通科技“20CM”涨停，昆仑万维涨近17%，三七互娱封涨停板，智度股份、世纪华通也涨停。

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ETF方面更是历史罕见，有两只游戏ETF涨停，国泰基金游戏ETF、华夏基金游戏ETF一字板涨停，华泰柏瑞游戏动漫ETF逼近涨停，国泰游戏沪港深ETF涨6.14%。

消息面上，三七互娱此前公布业绩显示，2022年营收164.06亿元，同比增长1.17%；净利29.54亿，同比增长2.74%。

在传媒方面，华星创业官微昨晚发布消息称，华星创业与网易参股公司杭州易现先进科技有限公司在滨江区华星创业科技园举行签约仪式，正式开启了双方关于《三体》主题AR/MR技术和应用共创的合作。

可见，AI+传媒、游戏在应用端不断有新进展快速落地，这也是资金今年强烈看好该板块主要逻辑之一。

从股市表现来看，AI板块已经连续两天剧烈调整，昨天的调整力度更是惨烈，前期所谓AI有业绩确定方向的应用端传媒、游戏、算力全部扑街，就连AI核心股一一被拉上跌停板。

其中年内2倍股的中科曙光连吃两个跌停板，剑桥科技、上海电影、中文在线、三六零也纷纷跌停，情绪已经达到了极致冰点。

换言之，节前该走的资金也走得差不多了，板块筹码已经经过较为充分的调整，后续来看，像昨日这种情况的暴力调整短时间应该是少见的。

从今日的表现来看，关于AI板块投资逻辑，资金还是强烈看好“AI+”的应用端，因为可以在商业化上快速落地。

开源证券也认为，尽管日前AI+相关板块出现调整，但大语言模型训练和AIGC应用仍在深入推进，继续把握“AI+”产业趋势和板块调整带来的机会，布局AIGC应用推动“降本增收”的游戏、IP赛道，AIGC驱动传媒板块估值有进一步提升空间。

但满打满算，AI板块比较像样的调整也就上周五，加上本周的周三周四，而且调整过后，游戏、传媒板块都是一马当先暴力反弹。这一方面是由于游戏、传媒板块的筹码比较集中，另一方面也是资金非常看好AI的应用端。

其实游戏板块今年的“王者归来”主要得益于两大逻辑。第一是监管压力趋缓，政策端预期稳定。最明显的表现就是版号发放延续常态化趋势；第二是AIGC赋能游戏行业降本增效，丰富游戏内容。

但一日暴涨一日暴跌反映出资金在人工智能板块的分歧巨大，意味着在资金存量的空间下，AI后续的交易节奏仍然会保持较大的震荡。

鉴于游戏ETF年内已经累积了较大幅度的涨幅，其中华夏游戏ETF年内已经翻倍，国泰基金游戏ETF、华泰柏瑞游戏动漫ETF年度涨幅也高达98%。

情绪过热必将带来调整，潮水退去时唯有兼具纯正技术赋能逻辑及业绩基本面的优质标的才能继续肆意遨游。

在行情震荡的时刻，分散资金来定投相关ETF也不失为一种可取的做法，而且由于ETF是分散投资行业的龙头股，也可在一定程度上平滑个股的波动服务。

目前市场上共有5只游戏相关ETF，其中华夏中证动漫游戏ETF规模最大，最新规模为41.91亿元，跟踪中证动漫游戏指数。

中证动漫游戏指数仅有29只成分股，均为动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司，相关个股在今年均累积了巨大的涨幅。其中巨人网络年度涨幅逼近100%，完美世界年内涨幅高达75%，三七互娱年内涨幅60%。

对于游戏板块后续的投资价值，国泰中证动漫游戏ETF的基金经理黄岳认为，各大游戏公司在版号重启后，纷纷推出重磅手游新作且表现出色，缓解市场对游戏公司营收下降的担忧。随着重点游戏的不断推出，以及AI加持下的降本路径明晰，今年游戏板块的上市企业或将处于业绩增长期，未来估值或向国际厂商看齐。